Un camino prometedor hacia la interoperabilidad de los pagos transfronterizos

Las nuevas tecnologías digitales han tenido un impacto significativo en los pagos y los servicios financieros en las últimas tres décadas. Ahora podemos acceder a nuestras cuentas bancarias desde nuestros teléfonos inteligentes, comprar en línea, hacer transferencias de dinero instantáneas y tener acceso inmediato a los fondos. Estos nuevos hábitos de consumo y la creciente globalización no han hecho sino aumentar la demanda de pagos transfronterizos fluidos y baratos. Mientras tanto, la digitalización y las innovaciones han hecho que los sistemas de pago sean especialmente eficientes, asequibles y más inclusivos.

Los Sistemas de Pago Instantáneo (SIP) han estado a la vanguardia de esta revolución financiera, aportando importantes beneficios tanto a los usuarios finales como a los organismos reguladores, con un crecimiento significativo de su adopción en todo el mundo que impulsa las economías digitales, desde las naciones en desarrollo a las desarrolladas.

Desafíos de los pagos instantáneos transfronterizos

A pesar de la adopción generalizada del SIP en más de 60 países, los pagos instantáneos transfronterizos no han seguido el ritmo de este progreso. Mover dinero a través de las fronteras puede seguir siendo un reto por diferentes razones:

1. Existe una fuerte dependencia de la banca corresponsal. La competencia en estos servicios es cada vez menor, y el número de bancos corresponsales en todo el mundo ha disminuido casi un 30% en la última década.
   
   
2. Es caro. Los clientes pagan tipos de cambio altos porque hay muchos intermediarios que se llevan una tajada.
   
   
3. El proceso lleva tiempo, a veces mucho tiempo, lo que tiene consecuencias desfavorables para los usuarios finales y las empresas.
   
   
4. La interoperabilidad entre los distintos sistemas SIP es muy baja.
   
   
5. El lento acceso a los fondos y las elevadas comisiones afectan a las empresas y a los trabajadores inmigrantes.

Iniciativas prometedoras para los pagos transfronterizos

A pesar de estos obstáculos, se están haciendo progresos. En primer lugar, el G20, con el apoyo del Fondo Monetario Internacional (FMI), ha hecho de la mejora de los pagos transfronterizos una prioridad y estamos viendo algunas iniciativas prometedoras que incluyen:

• Los Bancos Centrales de Indonesia, Malasia, Filipinas, Singapur y Tailandia están colaborando para establecer la interoperabilidad regional de los pagos rápidos mediante la conexión de sus respectivos sistemas SIP. Esta iniciativa pretende lograr varios resultados significativos, como la reducción de los costos de transacción de los pagos transfronterizos en la región. Además, tiene objetivos más amplios que abarcan la promoción del crecimiento integrador, la facilitación del comercio transfronterizo, la inversión, la profundización financiera, las remesas, el turismo y otras actividades económicas. Además, pretende fomentar un ecosistema financiero más inclusivo en la región.
  
  
• La puesta en marcha de esta iniciativa aportará numerosas ventajas, especialmente a las microempresas y a las pequeñas y medianas empresas, al permitirles participar sin problemas en los mercados internacionales. Los esfuerzos de cooperación abarcarán diversas modalidades, incluida la utilización de códigos QR y tecnologías de pago rápido, según ha declarado la Autoridad Monetaria de Singapur.
  
  
• Buna, dirigida por el Fondo Monetario Árabe, sirve de centro de pagos instantáneos que conecta a los bancos centrales de toda la región árabe. Esta plataforma interoperable tiene como principal objetivo facilitar transacciones seguras, rentables, con control de riesgos y transparentes para las instituciones financieras y los bancos centrales. Permite enviar y recibir pagos sin fisuras tanto en moneda local como en las principales divisas internacionales.
  
  
• Como destaca el Fondo Monetario Árabe, el establecimiento de esta iniciativa desempeña un papel vital en la exploración y mejora de las oportunidades de integración económica y financiera dentro de la región árabe. Además, pretende reforzar los lazos de inversión con los socios comerciales mundiales, contribuyendo así a fomentar un panorama económico más interconectado y próspero.
  
  
• El Proyecto Nexus del Centro de Innovación del BPI presenta El Proyecto Nexus del Centro de Innovación del BPI sirve de plataforma centralizada que mejora la eficiencia de la conexión de los sistemas de pagos rápidos entre países. Su objetivo es mejorar significativamente la velocidad, la rentabilidad, la transparencia y la accesibilidad de los pagos transfronterizos a escala mundial.

A medida que aumenta el número de proyectos SIP interoperables, surgen diversos retos, como la compleja integración técnica y las negociaciones jurídicas entre varias partes, entre otros. Nexus aborda eficazmente estos retos agilizando la integración de múltiples SIP en una red distribuida mediante un enfoque estandarizado y multilateral. Al adoptar este marco unificado, el proyecto elimina la necesidad de repetir los esfuerzos de integración cada vez que se establece una nueva conexión con un país diferente. Esto simplifica el proceso y aumenta la eficiencia para todas las partes participantes, promoviendo en última instancia transacciones transfronterizas sin fisuras.

CBDC para pagos transfronterizos

La Moneda Digital de Banco Central (CBDC) es también una solución prometedora para abordar los retos actuales de los pagos transfronterizos, con trabajos de gran potencial en marcha para crear CBDC transfronterizas e interoperables. El FMI y el Banco Mundial, como ejemplos, sugieren y destacan la necesidad y los beneficios de las CBDC para los pagos transfronterizos.

Entre las iniciativas concretas que avanzan en esta dirección destacan los siguientes:

Modelos BOC-BOE-MAS

El Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra y la Autoridad Monetaria de Singapur unieron sus fuerzas para revisar los retos existentes en los pagos transfronterizos y publicaron un informe que explora modelos más eficientes para procesar las transacciones transfronterizas a través de una CBDC mayorista.

El informe identifica varios desafíos para los usuarios finales, los bancos comerciales y los bancos centrales, como la falta de transparencia en el estado de los pagos, la visibilidad y la certidumbre de los resultados, la disponibilidad limitada de servicios de pago transfronterizos, el tiempo prolongado de procesamiento de los pagos y los elevados costes asociados al modelo de corresponsalía bancaria, además de los retos asociados a la infraestructura de pagos heredada de las redes, los bancos centrales y los bancos comerciales.

El proyecto propone tres amplias opciones de diseño conceptual para los pagos transfronterizos. La primera opción implica el uso de intermediarios, y la segunda y la tercera el acceso de las partes a los pasivos del banco central. El acceso a los pasivos del banco central puede lograrse mediante dos diseños diferentes:

1. El primer diseño concede a las partes que realizan transacciones acceso directo a las cuentas o monederos de la red, es decir, permite a una institución financiera poseer la moneda emitida por el banco central extranjero.
   
   
2. El segundo diseño permite que la moneda local fluya hacia las redes de divisas extranjeras, donde puede negociarse directamente. Esta disposición puede considerarse un sistema de liquidación multidivisa.

Proyecto Inthanon-Lionrock

Esta iniciativa conjunta del Banco de Tailandia y la Autoridad Monetaria de Hong Kong explora la aplicación de la CBDC a los pagos transfronterizos entre ambos países. Se desarrolló el prototipo de red de corredores transfronterizos, que permite a los bancos participantes de Hong Kong y Tailandia realizar transferencias de fondos y transacciones de divisas (FX) de igual a igual, lo que ayuda a reducir las capas de liquidación.

Aprovechando los contratos inteligentes, se mejoró el proceso de transferencia transfronteriza de fondos para convertirlo en tiempo real. El proyecto finalizó en diciembre de 2019 y se desarrolló con éxito un prototipo de prueba de concepto basado en DLT junto con diez bancos participantes de ambos lugares. Las dos autoridades acordaron proseguir la labor de investigación conjunta en los ámbitos pertinentes, incluida la exploración de casos de negocio y conexiones con otras plataformas, con la participación de bancos y otras partes interesadas en ensayos de transferencias transfronterizas de fondos.

Proyecto Aber

El Banco Central Saudí y el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos anunciaron el lanzamiento de su proyecto piloto Aber para crear una CBDC que pueda utilizarse para la liquidación de pagos transfronterizos entre bancos comerciales de ambos países. La iniciativa pretendía poner en marcha una prueba de concepto para estudiar, comprender y evaluar la viabilidad de la emisión de CBDC al por mayor, con el objetivo de reducir los tiempos y costos de transferencia entre bancos, además de experimentar con el uso directo y la aplicación real de tecnologías como los libros de contabilidad distribuida.

Inicialmente, la empresa conjunta para la moneda digital estaba restringida a instituciones bancarias y no abierta al uso público. Seis bancos comerciales de Arabia Saudí y los EAU fueron seleccionados para participar en el desarrollo de la moneda. En noviembre de 2020, los dos bancos centrales publicaron un informe sobre el estado y los resultados del proyecto, en el que reconocían varios retos técnicos y empresariales a los que se habían enfrentado, pero también el éxito general de la experimentación en la consecución del objetivo principal del proyecto: utilizar una nueva solución basada en DLT para pagos interbancarios transfronterizos en tiempo real entre bancos comerciales sin necesidad de mantener y conciliar cuentas nostro entre sí y todas las ventajas que ello conlleva.

Conclusiones

Es importante reconocer los resultados de este trabajo en curso. Aunque estas iniciativas son prometedoras, lograr una interoperabilidad generalizada y abordar las preocupaciones que suscitan los elevados costos, la lentitud de los procesos y el acceso limitado a los fondos requiere esfuerzos colectivos y la colaboración transfronteriza entre los líderes financieros y los proveedores de tecnología.

Si se aprovechan las tecnologías emergentes y se dispone de la infraestructura necesaria para integrarse sin problemas con esas tecnologías, tanto a nivel de dos monedas (de país a país) como a nivel de múltiples CBDC o consorcios de varios países, pueden crearse los cimientos de un ecosistema de pagos verdaderamente global e interconectado. Esto no sólo beneficiará a las empresas y a las instituciones financieras, sino que también permitirá a los trabajadores inmigrantes, a las microempresas y a las pequeñas y medianas empresas, así como a los particulares de todo el mundo, participar más eficazmente en la economía mundial.